【行业动态】建材 2020.2丨复工复产有序进行,关注下游需求复苏

2020-03-17 15:43

建材行业在积极保障疫情防控各项原材料需求,驰援各地医院建设,水泥窑协同处置医疗垃圾助力疫情防控的同时,也在根据各地政策稳步推进复工复产。

◆4)投资建议:看好三条投资主线:(1)消费建材:预计地产竣工端2020年将持续回暖,同时地产精装率提升,品牌龙头消费建材受益,推荐、,关注;(2)玻璃:光伏玻璃景气度持续提升,关注;(3)水泥:基建投资复苏以及地产投资韧性,行业仍处于高景气区间,看好具有成本优势的行业龙头以及受益基建复苏的。

行业复工正在有序开展。近期,工信部发布多项关于复工复产的通知,包括《关于做好宽带网络建设维护助力企业复工复产有关工作的通知》、《关于运用新一代信息技术支撑服务疫情防控和复工复产工作的通知》、《关于应对新型冠状病毒肺炎疫情帮助中小企业复工复产共渡难关有关工作的通知》等。建材行业在积极保障疫情防控各项原材料需求,驰援各地医院建设,水泥窑协同处置医疗垃圾助力疫情防控的同时,也在根据各地政策稳步推进复工复产。

十大水泥集团复产率31.45%,人员到岗率60%。中国水泥协会对水泥行业十家大集团(中国建材,海螺,金隅,华新,华润,红狮,山水,台泥,天瑞,)做了复工复产的调研统计。从水泥行业统计范围来看,这十家集团水泥熟料产能比重超过全国总量的50%,能够代表当前水泥行业的总体复工复产形势。截至2020年2月25日,复产率31.45%,人员到岗率60%。

消费建材积极复工,待下游需求恢复。消费建材类企业大多于2月10日、2月17日陆续复工。结合人员到岗情况来看,实际开工率在20%-30%。重点跟踪的龙头公司来看,、1月起参与全国多地防疫应急项目提供建筑防水材料及施工服务。蒙娜丽莎、坚朗五金2月10日正式复工。三棵树2月17日正式复工。由于消费建材类企业历年复工时间在正月十五(2月7日)以后,此次复工时间推迟对消费建材企业全年的生产运营影响不大,期待下游需求恢复。

我们看好三条投资主线:(1)消费建材:预计地产竣工端2020年将持续回暖,同时地产精装率提升,品牌龙头消费建材受益,推荐蒙娜丽莎、三棵树,关注坚朗五金;(2)玻璃:光伏玻璃景气度持续提升,关注福莱特;(3)水泥:基建投资复苏以及地产投资韧性,行业仍处于高景气区间,看好具有成本优势的行业龙头海螺水泥以及受益基建复苏的冀东水泥。

推荐:是指未来6-12个月,行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)超越交易所指数(或市场中主要的指数)平均回报20%及以上。该评级由分析师给出。

谨慎推荐:行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)超越交易所指数(或市场中主要的指数)平均回报。该评级由分析师给出。

中性:行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)与交易所指数(或市场中主要的指数)平均回报相当。该评级由分析师给出。

回避:行业指数(或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数)低于交易所指数(或市场中主要的指数)平均回报10%及以上。该评级由分析师给出。

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